本文开头：期间商学院 作家：孙一鸣

开头|期间投研

作家|孙一鸣

裁剪|李乾韬

【导语】

在修订洞开的前沿阵脚，珠海华润银行股份有限公司（下称“华润银行”）的发展令东说念主唏嘘不已。

近日，一则收购动作的讯息再即将华润银行拉回群众视线。官网泄漏，9月29日，华润银行收购德庆华润村镇银行股份有限公司（下称“德庆华润村镇银行”）的决议获鞭策大知道过。

据悉，德庆华润村镇银行位于广东省肇庆市，是肇庆市第一家村镇银行，亦然由华润银行发起建树的第一家村镇银行。通过这次收购，德庆华润村镇银即将被改建为华润银行在肇庆地区的分支机构，是华润银行外乡膨胀的紧迫一步。

手脚广东五大城商行之一，华润银行背靠万亿央企华润集团，其所作所为备受宽恕。然则，比年来，跟着房地产业的低迷，重金押注房地产的华润银行盈利才气捏续恶化。

10月16日、23日，工作绩捏续下滑、房地产贷款风险等问题，期间投研向华润银行发函并致电商议，为止发稿，对方仍未复兴关系问题。

【提要】

1.盈利才气捏续恶化。2023—2024年上半年，华润银行的净利润分手同比下滑30.02%、43.3%，功绩弱点突显。与之对比，同为广东五大城商行之一的南粤银行，其同时营收和利润双双保捏增长态势。

2.房地产业稳居第一大贷款行业。2018—2023年，华润银行的第一大贷款行业均为房地产业，权贵异于可比同业。2021年，该行的前十大贷款客户中，房企占据七席，且前五大贷款客户均为房企。

3.不良贷款率约为同业的两倍。比年来，华润银行的不良贷款余额捏续飞腾，不良贷款率约为可比同业的两倍。

【正文】

危局乍现

手脚修订洞开的“开路前锋”，珠海市完成从边关小镇到当代化花坛式海滨城市的蜕变。位于珠海市的华润银行曾被当地请托厚望，以整合区域和央企资源，表现“主力军”和“压舱石”作用，走向寰宇。

据了解，华润银行前身为珠海市交易银行，竖立于1996年12月，是一产品有一级法东说念主资历的城市交易银行。2010年1月，华润集团和珠海市政府对珠海市交易银行成效履行计策重组，华润集团捏股75.33%，成为该行第一大鞭策和本体戒指东说念主。由此，珠海市交易银行被华润集团收归麾下，并被冠上“华润”两字，更名为珠海华润银行股份有限公司，坐享央企的品牌影响力。

在华润集团的束缚团队请示下，华润银行驱动驶入一个快车说念，功绩快速晋升。财报泄漏，2010年，华润银行的营业收入仅为3.03亿元；2015年，华润银行的营业收入已跃升至36.48亿元。五年间，该行的营收限制增长11倍。

从策动区域看，华润银行的策动网点已从当初的珠海市放射至粤港澳大湾区。官网泄漏，为止当今，华润银行已在珠海、深圳、中山、佛山、东莞、惠州、广州、江门、肇庆等城市建树了10家分行、109家谱行，以及在广东德庆、广西百色建树了两家控股村镇银行。此外，其还在深圳建树了资金运营中心、科技研发中心及普惠金融中心。

本年9月29日，华润银行收购德庆华润村镇银行并改建分支机构的决议获鞭策大知道过。这标志着华润银行外乡膨胀之路又迈出紧迫一步。

年报泄漏，德庆华润村镇银行竖立于2011年，位于肇庆市，华润银行是控股鞭策，捏股比例为51%。为止2023年末，德庆华润村镇银行的钞票总和为8.75亿元，畴昔竣事营业收入2380万元，同比增长10.88%；净利润为233万元，同比下落25.89%。

不外，华润银行这次收购德庆华润村镇银行的交往对价及交往细节并未对外走漏。

期间投研发现，华润银行这次收购规划的时刻点超过好意思妙。2023年，华润银行的净利润仅为14.02亿元，同比下滑30.02%，而比拟之下，2022年该行的净利润为20.03亿元，同比增长了8.08%。

半年报泄漏，2024年上半年，华润银行的营业收入为35.45亿元，同比下滑2.7%；净利润仅为6.35亿元，同比下滑43.3%，盈利才气进一步恶化。

与之形成剖判对比的是，南粤银行同为广东五大城商行之一，且钞票限制与华润银行出入无几，但同时南粤银行的功绩呈捏续增长态势。据Wind数据泄漏，2023—2024年上半年，南粤银行的营业收入分手同比增长13.3%、20.55%，归母净利润分手同比增长6.01%、5.08%。

手脚深耕粤港澳大湾区的城商行，且背靠万亿央企的资源，华润银行功绩为何一会儿失速，且盈利才气急剧恶化？这不由让东说念主深念念。

钟爱房地产业

只好潮流退去，才知说念谁在裸泳。

拉万古刻来看，期间投研从华润银行积年年报中发现了一些有迹可循的问题。

早在2015年，华润银行就曾爆发过一场危急，畴昔净利润暴跌至0.71亿元，同比下滑89.5%。尔后两年，该行的功绩出现瓶颈，营业收入耽搁不前。

据财报泄漏，2015—2017年，华润银行的营业收入分手为36.48亿元、37.01亿元、36.65亿元，泄漏出增长乏力的迹象。

不外，2018年，华润银行的功绩迎来了权贵的蜕变，弱点获得了要紧扭转，而房地产行业在其中演出了环节扮装。

期间投研发现，恰是从2018年起，华润银行重金押注房地产行业，房地产业畴昔跃升至第一大贷款行业，畴昔末贷款余额高达128.52亿元，而2017年房地产业仅为该行的第三大贷款行业，贷款余额为73.26亿元。

2019年，华润银行的房地产业贷款限制飙升至204.93亿元，同比加多76.41亿元，增幅达59.45%。

需要谨防的是，2018—2023年，房地产业一直稳居华润银行的第一大贷款行业，这在可比同业中发扬颇为特地。

财报泄漏，2022—2023年，广东其他四家城商行的第一大贷款行业均非房地产业。

拉万古刻来看，2018—2023年，南粤银行的前二大贷款行业分手为批发和零卖业、制造业，东莞银行的前二大贷款行业分手为租出和商务服务业、制造业，广州银行的前二大贷款行业分手为租出和商务服务业、房地产业，华兴银行的前二大贷款行业分手为租出和商务服务业、房地产业。

其中，2021年起，广州银行、华兴银行对房地产业的贷款限制快速压降，以响应监管政策和市集变化，而华润银行对房地产业仍难以割舍。

财报泄漏，2021—2023年末，广州银行的房地产业贷款余额分手为429.35亿元、328.72亿元、280.13亿元，2023年末较2021年末下落34.75%；华兴银行的房地产业贷款余额分手为400.14亿元、373.69亿元、338.14亿元，2023年末较2021年末下落15.49%；华润银行的房地产业贷款余额分手为248.79亿元、211.88亿元、245.84亿元，2023年末较2021年末仅下落1.19%。

更让东说念主惊诧的是，在华润银行2021年的前十大单一贷款客户名单中，房地产企业一度占据七席，且前五大客户均为房地产企业。为止2023年末，房企在华润银行的前十大单一贷款客户名单中仍占据四席。

年报还泄漏，华润置地（01109.HK）、华发股份（600325.SH）两大房企均为华润银行的关联方，与华润银行存在诸多关联交往。

不良贷款率约为同业的两倍

在房地产行业走向下行周期的2022年，华润银行对房企仍好奇有加。

为止2022年12月2日，据官网信息泄漏，华润银行于近期与万科、华发、碧桂园、合生创展、九洲、格力地产、骏景湾等房地产企业缔结了计策谐和契约，并于签约当日向骏景湾放款2000万元。而从畴昔11月11日至官网发布讯息当日，该行已与多家房企签署了计策谐和契约，意向授信总和逾越400亿元。

需谨防的是，2022年全年，华润银行的贷款总和为1755.22亿元，其中，公司贷款业务总和仅为779.28亿元。

据上海新世纪资信评估投资服务有限公司对华润银行的按时评级讲明泄漏，2021—2023年，华润银行的不良贷款核销额分手为10.54亿元、20.52亿元、23.04亿元；同时末，该行的不良贷款余额分手为27.02亿元、30.44亿元、36.77亿元，过期贷款限制分手为26.74亿元、36.32亿元、60.26亿元，均呈捏续飞腾态势。

尽管华润银行已通过专揽清收、重组、核销、转让等形状，加大了不良贷款清收的处罚力度，但其不良贷款率仍远高于可比同业。

据Wind数据泄漏，2021—2023年末，华润银行的不良贷款率分手为1.78%、1.74%、1.73%，东莞银行的不良贷款率分手为0.96%、0.93%、0.93%。对比可见，华润银行的不良贷款率约为东莞银行的两倍。

在华润银行重金押注房地产的这七年里，处于内陆省份的城商行如长沙银行（601577.SH）、成齐银行（601838.SH）功绩却沿路大叫大进，营收和净利润均呈捏续增长态势，钞票限制更是双双冲破万亿元限制，且不良贷款率远低于华润银行。

（全文3080字）

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